长江商报消息 ●长江商报记者 沈右荣
“打工女皇”程雪上位后，酱油茅海天味业（603288.SH）成功突围。
6月16日，海天味业H股招股结束。数据显示，融资申购倍数高达698.57倍，超额认购超过930倍，融资申购额则达4000亿港元左右。
6月17日晚间，海天味业公告确定本次H股发行以招股价范围的上限36.3港元/股定价，预计融资将达到101亿港元（约合人民币92亿元）。
海天味业曾卷入“双标”风波，经营业绩也曾承压，2022年、2023年，归属于母公司股东的净利润（简称“归母净利润”）连续2年下降。
2024年9月，庞康退居二线，1992年就已经加入海天味业的程雪上位，成为新一任董事长。
2024年及今年一季度，海天味业营收、净利重回增长轨道，且归母净利润同比增速为两位数。
H股上市之后，海天味业将会取得什么样发展成就，备受市场期待。
4000亿资金抢购H股
港股市场上，打新激情高涨。海天味业发行H股，宁德时代港股上市之时的盛况再现。
海天味业港股上市进展顺利，且进度较快。
2024年12月，海天味业便公布发行H股并申请在香港联交所主板上市的计划，旨在深化全球化战略，提升国际品牌形象和综合竞争力。今年1月13日，公司在港交所正式披露IPO招股书，迈出了赴港上市的关键步伐。此后，历经一系列关键节点，公司顺利闯关。6月11日，海天味业在香港联交所网站刊登并派发H股招股说明书，正式揭开香港上市招股程序。
海天味业发布的上市细节公告显示，公司拟全球发售约2.63亿股H股（具体数量取决于发售量调整权及超额配股权行使与否），其中，中国香港发售股份1579.43万股，国际发售股份约2.47亿股。6月11日至6月16日为招股期，预期定价日为6月17日；发售价为每股35—36.3港元，中金公司、高盛及摩根士丹利担任联席保荐人，预期股份将于6月19日开始在联交所买卖。
6月17日晚间，海天味业发布公告，确定本次H股发行的最终价格为每股36.30港元（不包括1%经纪佣金、0.0027%香港证券及期货事务监察委员会交易征费、0.00565%香港联交所交易费及 0.00015%香港会计及财务汇报局交易征费）。公司授予整体协调人的发售量调整权已获全面行使，据此，公司将按照发行价格额外发行及配发1579.42万股H股，占公司本次全球发售项下初步提呈发售的H股股份总数的约6%。
据此计算，本次港股上市，海天味业将发售2.79亿股H股，融资约101亿港元。
海天味业本次发行H股获得了全球资本追捧。高瓴资本、新加坡政府投资公司GIC、瑞银资管、加拿大皇家银行、中信产业基金、红杉、佛山发展等8家基石投资者合计认购约1.29亿股，总共认购5.95亿美元（约47亿港元）股份。
值得一提的是，海天味业本次H股发行认购火爆。融资申购倍数高达698.57倍，融资申购额则达4000亿港元左右，公开发售部分吸引超过39万人认购，预计超额认购逾930倍。
目标3年内海外收入占比升至15%
港股上市受到资本热捧，一定程度上反映了资本对海天味业发展前景充满信心。
作为“酱油茅”，海天味业具备较强的市场竞争力和盈利能力。
2011年至2021年，海天味业的营收、净利持续双增。2021年，公司营业收入、归母净利润分别为250.04亿元、66.71亿元，同比增长9.71%、4.18%。
2021年，虽然海天味业的营收净利继续双增，但增速较过去10年明显放缓。
2022年，海天味业卷入“双标门”，引发市场高度关注。或受此事件影响，当年，公司营业收入256.10亿元，同比增长2.42%，增速进一步放缓；归母净利润为61.98亿元，同比下降7.09%。这是公司自2011年以来首次出现年度归母净利润下降。
2023年，公司实现的营业收入、归母净利润分别为245.59亿元、56.27亿元，同比下降4.10%、9.21%，2011年以来，首次出现年度营收及净利双降。
2024年9月，海天味业换“帅”，董事长庞康退居二线，程雪接棒，公司因此完成交接班。
程雪上位之后，海天味业的经营业绩完成了逆转。2024年，公司实现的营业收入、归母净利润分别为269.01亿元、63.44亿元，同比增长9.53%、12.75%。今年一季度，其营业收入、归母净利润分别为83.15亿元、22.02亿元，同比增长8.08%、14.77%，延续了2024年的双增势头。
经营业绩逆转的同时，程雪推动海天味业赴港上市。如今这一目标即将实现。
港股IPO上市，海天味业的主要目的是推进全球化，提升国际品牌形象以及竞争力。
据披露，所募集的资金，约20%用于产品开发以及前沿技术的研发和工艺升级；约30%用于产能扩张、采纳新技术及供应链的数字化升级；约20%用于通过建立公司的全球品牌形象、拓展销售渠道以及提升海外供应链能力，以提升公司的全球影响力；约20%用于增强公司的销售网络及提升其渗透能力；约10%将用作营运资金及一般企业用途。
早在2023年，海天味业就启动了国际化，设立了海天国际投资。2024年，海天国际投资又新增设立海天国际贸易及全资子公司HADAY ID。海天味业正筹划海外推进产能建设，计划在印尼（2025年投产）、欧洲建立生产基地，将海外原材料采购比例提升至50%以上。
不过，目前，海天味业海外收入占比较低。
程雪等定下的目标是，3年内，海外市场收入占比提升至15%。如果按照270亿元的营业收入计算，海外市场的收入目标大概为40亿元。
发力海外市场寻增量，程雪及海天味业需要加倍努力。
视觉中国图
